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끝까지가보는거야 2017. 10. 13. 08:11

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 시장여건 및 영업의 개황 등
(1) 산업의 현황(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)

Display 장비산업은 Display 패널 생산에 필요한 장비를 생산하는 산업으로서 최첨단 설계, 제조기술 및 IT 기술 등 최신 기술이 필요한 기술중심의 고부가가치 산업입니다. 본 장비산업은 패널 제조사의 투자시기에 따라 수주ㆍ매출 실적의 변동이 큰 산업입니다.

Display 장비산업은 진입장벽이 높은 산업으로서 최첨단 기술과 장비생산 경험이 풍부한 고급인력, 대규모 연구개발 비용과 생산 설비, 패널 제조사와의 유기적 관계 형성이 매우 중요한 산업입니다.

▣ LCD 장비시장
LCD 장비 산업 Report(SK증권, 2009년 7월)에 의하면, 전세계적인 경기침체에도 불구하고 LCD TV에서 예상하지 못했던 수요가 북미, 유럽, 중국 등 전 지역에서 증가하기 시작하였습니다. 특히 중국은 가전하향(家電下鄕) 정책에 따른 TV보조금 지급의 영향으로 수요가 증가하고, 북미 지역에서는 6월부터 디지털방송으로 전환, LED TV, 3D TV 등 LCD TV수요가 크게 증가하고 있습니다. 이에 따라 이미 높은 가동률을 보이고 있는 한국 LCD 패널업체들이 투자에 나서고 대만, 중국 등의 주요 패널 업체들도 투자가 재개될 전망입니다. 따라서 이미 한국, 대만, 중국에서 높은 시장점유율을 보이고 있는 국내 LCD 장비업체들에게 LCD 투자 수혜는 당분간 지속될 것으로 예상됩니다.

▣ LED 장비시장

LED 산업전망(2007~2013) Report(디스플레이뱅크, 2009년 7월)에 의하면, 미래 성장성이 높은 산업으로 LED 산업이 꼽히고 있는 가운데 많은 기업들이 LED 산업에 진출하거나 진출을 모색 중입니다. LED 광원은 일상생활에서 쉽게 접할 수 있는 조명 뿐 아니라 휴대기기, 자동차, 대형 BLU, 전광판 등 빛 에너지가 필요한 모든 분야에 적용 가능하기 때문에 시장잠재력이 무궁무진합니다. 이를 반영하듯 LED 시장은 2007년 50억 달러 규모에서 2013년 140억 달러 시장으로 연평균 성장률 19%를 보일 것으로 전망되며 그 중에서도 대형 LCD와 조명시장은 연평균성장률 135%, 30%로 빠른 성장을 보일 것이라고 전망했습니다.
특히 최근에는 삼성, LG 등 간판 대기업들이 LED 산업의 수직집적화를 통해 칩 / 패키지 등 LED 소자에서부터 LED가 채용된 응용기기에 이르기까지 전후방산업을 아우르는 영역에 대한 대대적인 투자 경쟁에 나서고 있으며, 관련 장비 및 반도체 설계업체들도 시장 확대를 기대하며 장비 및 반도체 개발과 제품화를 서두르고 있고, LED 산업의 성장에 따라 LED 장비업계도 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다.

이미지: LED산업전망
LED산업전망

▣ 인쇄전자 장비
전자신문, 2009년 7월자 [인쇄전자 공법 장비 초기수요 물꼬 터졌다] 기사에 의하면첨단 공법인 인쇄전자(PRINTED Electronic Materials) 공법이 장비 시장의 새로운 화두입니다. '인쇄전자'란 잉크 젯 헤드ㆍ롤 프린팅 등의 설비와 잉크ㆍ전도성 페이스트 등의 전자 재료를 이용해 전자 부품의 다양한 패턴을 찍어내는 저렴한 비용의 획기적인 기술입니다. 인쇄전자공법이 LCD패널ㆍPCBㆍ터치스크린ㆍ태양전지ㆍRFID 등 부품의 생산 공정 단계를 약 4분의 1로 단축, 원가 절감과단납기 효과가 높은 차기 공법으로 부각되면서 삼성전자ㆍ삼성SDIㆍLG디스플레이 등 대형 업체를 중심으로 인쇄전자 장비의 관심 수위가 높아지고 있습니다.
LCD패널 제조 전공정 가운데 노광과 현상, 식각 등 사진공정을 인쇄 공정으로 대체할 경우 현재 100% 수입에 의존하며 장비가격도 100억원 안팎으로 비싼 노광기 등 장비가 필요 없게 돼 설비투자 비용이 크게 내려갈 전망이고, 또 공정에 필요한 소재와 부품수도 절반 이하로 줄어들고 전공정 시간도 크게 단축돼 생산성 향상을 이룰 수 있다는 게 업계의 설명입니다.
장비 업계 한 관계자는 "국내 기업들이 3∼4년 전부터 인쇄전자 관련 롤프린팅 장비 및 전도성 페이스트 기술을 연구해온 결과, 기술 성숙도가 상당히 높아졌다"며 "이러한 기술 추이를 볼 때 조만간 인쇄전자 장비ㆍ재료 시장이 개화될 것으로 기대한다"고 말했고, 인쇄전자산업협회의 인쇄전자산업의 시장 전망 및 세계 시장점유율 예측에 따르면 2009년 대략 30억 달러 (원화 환산: 약 3조 6000억 원), 2013년 대략 300억 달러(원화 환산: 약 36조 원), 2019년 대략 570억 달러(원화 환산: 약 70조 원)로 예상합니다.

(2) 회사의 현황

당사는 2001년 1월 TFT-LCD용 장비제조 전문회사로 설립되어 LG디스플레이(구,LG필립스LCD)에 5세대 장비 납품을 시작으로 현재 8세대 장비를 양산 납품 중에 있습니다. 2005년 2월4일 기업공개를 통해 코스닥시장에 상장되었고, 기업가치 향상을위해 새로운 사업영역의 발굴, 현재 장비군의 차세대 개발 그리고 국내ㆍ외 M/S의 확보와 공격적인 원가 절감 활동을 통해 수익성 개선에 전력을 다하고 있습니다.

당사는 LCD 부문에서 국내 8세대 장비 생산을 통한 우수한 기술력과 가격경쟁력을 바탕으로 2010년 1월 대만 AUO사, 2010년 2월 중국 BOE사로부터 Dry Etcher 장비를 수주해 고객다변화에 성공했습니다. Dry Etcher 장비는 LCD 기판 위에 불필요한 부분을 깎아내는 기능을 하며 화학증착장비(PECVD)와 박막증착장비(스퍼터), 노광장비(스테퍼) 등과 함께 LCD 4대 핵심 공정장비로 국내 최초로 해외 진출에 성공했으며, 해외 대형 LCD 업체들의 투자에 따른 추가수주가 기대됩니다.

산업용 UV 잉크젯 프린터 장비는 전처리 + 화이트 인쇄 + 컬러인쇄 + 고광택 코팅 &Roll to Roll 기능 전부를 하나의 제품으로 통합하여 인쇄하는 세계 최초의복합형 잉크젯 프린터로 2009년 하반기에 성공적 시장진입으로 사업다각화 및 LCD 산업에 편중된 매출구조를 개선 할 것으로 기대됩니다.

(3) 국내외 시장여건 (시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)
Display 장비는 품질, 가격, 납기 등이 장비 선정의 중요한 결정요소로서 고객의 요구사항에 적절하게 대응 가능한 장비업체가 최종공급자로 선정되는 완전 자유경쟁 체제입니다. 그러나 현실적으로는 공정보안 문제, 이전 세대에서의 능력검증여부, 패널업체로부터의 신뢰성, 공정간의 연계성 등의 이유로 인해 초기 시장에진입한 업체가 계속 시장에 참여할 가능성이 매우 높은 폐쇄적 성격이 혼합된 시장입니다. 특정장비에 대해서 검증받은 선진업체 1~2사, 국내외 업체 2~3사가 과점적으로 경쟁하고 있습니다.

LCD 장비 산업의 특성상 타 패널업체에 대한 총 발주량 및 업체별 수주량을 파악하기 어려운 관계로 실질적인 시장점유율 추정은 불가능하며, 당사의 고객사를 기준으로 추정하면 진공장비는 약 45%, 검사장비 약 80%, 모듈장비 약 40% 입니다.

나. 사업부분별 주요재무정보 기재
당사의 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 단일 사업부문으로 사업부분별 주요재무정보는 2. 주요 제품, 서비스 등의 가. 주요 제품등의 현황을 참고하시기 바랍니다.

다. 신규사업의 내용 기재
당사는 현재 미래 성장산업에 필요한 공정기술 및 장비를 제공하는 종합장비회사로의 성장을 위해 LCD 장비, LED 장비, 인쇄전자 장비 등 사업 포트폴리오 변경하고 기존 LCD 장비의 경쟁력 강화는 물론 신규사업에 전력투구하고 있습니다.

당사는 안정적인 성장과 수익을 추구 할 수 있는 기반을 마련하고자, 화학반응을 이용해 기판상에 금속 산화막을 형성하는 박막 장비인 LED MOCVD 장비 개발을 시작으로 LED용 검사장비와 자동화 장비를 포함해 칩 제조, 칩 측정/평가, 패키징까지LED 제조에 필요한 다양한 장비군에 대한 진입을 검토 중입니다.

인쇄전자 장비 사업에서는 LCD 글라스에 패턴을 형성하던 기존의 노광방식에서 글라스에 직접 인쇄하는 신 공정 인쇄기술 및 장비를 개발 중입니다. 이 장비는 LCD용 컬러필터, PI(Polyimide) 배향막, 전자회로기판, 터치 패드 공정 등에서 활용도가 높을 뿐만 아니라 공정 단순화와 원가 절감을 위해 필수적으로 도입되어야 할 기술로 UV 잉크젯 프린터 인쇄기술을 바탕으로 인쇄전자 분야로 진출할 예정입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황
(단위 : 백만원, %)

사업부문 품 목 매출액(비율)
LCD 진공장비 38,132(44.33)
검사장비 30,378(35.32)
모듈장비 8,521(9.91)
기타 6,891(8.01)
소계 83,922(97.57)
LCD 외 2,088(2.43)
합 계 86,010(100.00)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

주요 제품의 가격은 당사 영업비밀로서 기재하지 않음.

3. 주요 원재료
가. 주요 원재료 매입현황
(단위 : 백만원, %)

사업부문 매입유형 품   목 구체적용도 매입액(비율) 비고
LCD 원재료 Frame, 기구, 전장구성품 Frame 기구 전장구성 11,054(16.18)

Alloy Ingot Chamber 제작 5,417(7.93)

진공 Valve Door & Gate Valve 2,834(4.15)

Vacuum Robot Chamber 내 Glass 반송 Robot 1,785(2.61)

ESC 정전척(Glass 고정) 1,162(1.70)

RF Generator 고주파 전력공급장치 2,630(3.85)

Stage 검사 구동축 2,148(3.14)

기타 - 28,567(41.80)

소   계 - 55,597(81.35)

외주가공 Chamber 가공, 정전척가공외 9,101(13.32)

합   계 64,698(94.67)

LCD 외 원재료 / 외주가공 3,641(0.33)

총 합계 68,339(100.00)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 백만원)

품   목 제9기 제8기 제7기
RF Gen / Matcher 수입         115 99 81
Door Valve 수입/국내           50 54 41
Vacuum Robot 수입         474 402 339
Gas Box 수입/국내           22 20 36
Alloy Ingot
(Process Lower Chamber) 수입/국내           35 44 40
Alloy Ingot
(Process Upper Chamber) 수입/국내           32 56 44
Alloy Ingot
(Process Electrode Chamber) 수입/국내           13 13 12

※ 산출기준은 당사 LCD 제작 장비의 주요 원재료 입고금액 기준입니다.
※ 주요 원재료 등의 가격변동 주요원인은 공급업체의 변경, 제작단가, 주문 물량, 원자재 가격의 변동, 가공 난이도 증가, 장비의 세대별 Size 및 Spec의 차이, 관세 및 환율 등 입니다.

다. 주요매입처 현황

구 분 업체명 회사와의 관계 구 분 업체명 회사와의 관계
가공 프리즘코리아 - 전장/조립 아이티에이치 -
(주)알지비하이텍 - 오토엠아이티

케이에스시스템 - 일반구매 다우에프에이 -
위지트 - 앤비젼 -
윌비에스엔티 - 외자구매 한국브룩스
오토메이션 -
웰덱스 -
이테크
VAT KOREA -
코미코
다이헨코리아 -
전장/조립 LG 전자 당사 주주(5.8%) 한국트럼프 -
ATS 엔지니어링 - AE KOREA -
ADD - 호리바에스텍코리아

져스텍 - AITEC

※ 상기 주요 매입처는 각 부문별로 5%이상 매입업체이며, 주요공급업체 사전ㆍ사후 관리(협력업체 간담회 개최, 협력업체 평가 등)를 통해 안정적으로 원재료를 공급받고 있습니다.

4. 생산 및 설비
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(단위 : 백만원)

구 분 사업소 제9기 연간 제8기 연간 제7기 연간
생산장비 생산능력 경기도
성남 90,320 90,320 86,400
생산실적 66,642 82,726 18,867
가동률 74% 92% 22%

주1) 당사 직접 생산 장비 기준
주2) 당사 생산 장비는 업종 특성상 주문자 생산 방식으로 각 세대별, 고객별 상이한 장비를 생산하므로 정확한 생산능력은 예측하기 어려워 비교가능성이 상대적으로 낮습니다.
주3) 생산능력의 산출근거

① 산출기준

생산공간(Clean Room)의 최대생산능력 기준에 따른 생산공간 활용도를 감안한 표준생산능력 기준

② 산출방법

표준생산능력 = 최대생산가능 장비수량* ×제품단가
* 최대생산가능 장비수량 = 동시생산가능 장비수량 ×생산횟수

③ 평균가동시간

1일 8시간, 월 22일 ~ 23일 (주 5일근무), 년 264일 ~ 276일

나. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황
[자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소 소유형태 소재지 구분 기초
장부가액 당기증감 당기상각 기말
장부가액 비고
증가 감소
경기도성남 자가(등기) 성남 토지 6,952 - - - 6,952

자가(등기) 성남 건물 3,971 - - 109 3,862

자가 성남 기계장치 1,688 323 107 352 1,552

자가 성남 비품 452 129 13 212 356

자가 성남 공구와기구 90 94 - 42 142

합 계 13,153 546 120 715 12,864

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

해당사항 없음

5. 매출

가. 매출실적
(단위 : 백만원)

매출유형 사업부문 품 목 제9기 제8기 제7기
제품 및
기타매출 LCD 진공장비 수 출 1,884 51 1,138
내 수 42,575 55,939 18,934
합 계 44,459 55,990 20,072
검사장비 수 출 2,530 2,494 16
내 수 28,193 40,822 522
합 계 30,723 43,316 538
모듈장비 수 출 5 26 349
내 수 8,735 2,814 2,025
합 계 8,740 2,840 2,374
LCD 외 수 출 - 7 -
내 수 2,088 2,527 13
합 계 2,088 2,534 13
합 계 수 출 4,419 2,578 1,503
내 수 81,591 102,102 21,494
합 계 86,010 104,680 22,997

나. 판매경로 및 판매방법 등

구분 주매출처 판매경로 판매방법 판매전략
국내 LGD 직판 고객사와 장비사양 확정
↓
DEMO 장비 제작
↓
성능 Test
↓
일반 매출 [기존 시장 점유율 확대/ 신시장 개척/ 신기술 개발]
- 기 납입장비 안정화를 통한 기술력 인정
- 기술력을 바탕으로 고객사 생산라인에 최적화된 장비 개발
- 신규 고객 창출을 위한 인프라 구축
- 신기술 개발을 통한 신규장비개발로 고객의 새로운 수요 창출
- 고객이 기술적으로 해결하기 어려운 문제점에 대한 새로운 대안 제공
국외 AUO,
BOE 등 Agent

6. 수주상황
(단위 : 백만원)

품 목 수주일자 납 기 수주총액 기납품액 수주잔고
수 량 금 액 수 량 금 액 수 량 금 액
진공장비 - - - 115,675 - 86,424 - 29,251
검사장비 - - - 83,901 - 54,536 - 29,365
모듈장비 - - - 17,109 - 10,116 - 6,993
기타 - - - 2,292 - 2,087 - 205
합 계 - 218,977 - 153,163 - 65,814

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

나. 위험관리방식

당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환위험 관리규정을 제정하고 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다.

(위험관리규정) 당사는 환리스크 관리를 위한 외환거래에 있어 외환거래 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지하고 ② 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 외환관리위원회가 설정한 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다.

(위험관리조직) 당사는 환위험관리조직을 외환관리위원회, 환위험관리 주관부서, 환위험관리 통제부서로 세분화하여 운영하고 있습니다. 첫째 외환관리위원회는 환위험관리에 관한 최고의사결정기구로서 년 4회 이상 정기적으로 개최하여 ① 환위험관리 기본계획 ② 환위험관리지침 개정 ③ 환위험관리 각종 한도의 설정 및 변경 등에 관한 사항 등을 심의·의결하며, 둘째 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고업무를 수행하며, 셋째 환위험관리 통제부서는 ① 환위험 주관부서의 환관리원칙 준수여부 확인 ② 은행의 계약확인서를 통한 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.

다. 환관리관련 추진사항

이미 당사는 위의 환위험 관리 현황에서와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있으며 보다 완전하고 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통한 외환 전문인력의 양성에 주력하고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황

회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 매매목적의 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였으며, 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 한편, 파생상품계약과 관련하여 당기 재무제표에 반영된 평가이익은 128,754천원이고 순거래손실은 604,656천원입니다. 평가금액의 원화환산은 원화대 외화간의 거래의 경우 외화기준 계약금액을 대차대조표일 현재의 기준환율로 환산표시하고 있습니다. 당기말 현재 미결제약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

구 분 거래상대방 계약일 만기일 금액
통화선도 산업은행 2009-12-22 2010-10-29 6,500,000
통화선도 산업은행 2009-12-22 2011-04-29 3,900,000
통화선도 산업은행 2009-10-30 2010-05-28 770,000
통화선도 산업은행 2009-09-22 2010-04-30 1,278,000
합 계 12,448,000

9. 경영상의 주요계약 등

가. 경영활동
(1) 유상증자(제3자배정) : 4,000,000주
① 결의일 : 2009년 2월 13일
② 효력발생일 : 2009년 2월 25일
③ 참여자 : LG 디스플레이 3,000,000주, 구본엽 1,000,000주

(2) 최대주주 경영권 양수도
① 계약일 : 2009년 2월 13일
② 효력발생일 : 2009년 4월 24일
③ 양도, 양수자 : 허광호 외 3인 → 구본욱 외 10인
※ 상기 유상증자와 경영권 양수도를 통해 현재 최대주주와 특수관계인은 구본엽외 11인 입니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

이미지: 조직도(연구)
조직도(연구)

(2) 연구개발비용
(단위 : 백만원)

과 목 제9기 제8기 제7기 비 고
연구개발비용 6,437 5,460 4,864

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100] 7.5% 5.2% 3.5%

나. 연구개발 실적

구 분 연구과제명 연구기관 연구결과 및 기대효과 개발기간 연구결과
Dry
Etcher Dry Etcher 개발
(PE 방식) 자체 - 대면적용 D/E 당사 독자모델 확보
- 40인치급 TV용 TFT-LCD적용
- 고객사 점유율 향상 2004.01~
2005.07 상품화
ICP Dry Etcher
개발 자체 - 고밀도 Plasma Source를 이용한 Etcher(Sio2)
- 기존 Etcher 장비보다 식각력 우수 2005.01~
2006.09 상품화
Dual Mode
Dry Etcher 개발 정부과제 - Mask 수 감소에 따른 다양한 공정에 대응 가능
- 7세대 이상 대면적 TFT LCD 제작에 유리
- 작업시간의 단축 가능 2004.10~
2007.12 상품화
검사기 Vision Board
개발 자체 - 화상인식에 의한 Camera 영상처리 알고리즘 탑재
- 대면적 기판의 Micro Defect 검출
- 대형 스테이지 정밀 정렬 가능 2004.01~
2005.03 자사검사기
장착
반도체용 플라즈마
이온주입 장비개발 협동&위탁
(산자부) - 반도체용 장비제조로의 사업범위 확대
- 사업확대를 통한 안정적인 성장과 수익을 추구 할 수 있는 기반 마련 2005.09 ~
2007.08 국책과제
통과
상압플라즈마전극개발 위탁
(산자부) - 기존 고비용의 진공 공정을 저비용 고효율의 상압공정으로 대체
- 전자부품연구원의 기술지원으로 자사 고유의 상압플라즈마 전극 개발 2006.05~
2007.04 자사장비
장착
몰튼 솔더범프 제조용
템플레이트 정부과제 - 미세솔더범프제작에 요구되는 초정밀 저진동 기술 개발
- 30㎛ 적용가능한 템플레이트 Cavity 가공 기술 확보
- 반도체에서 요구하는 신뢰성 확보한 30~50㎛ 크기의 솔더 개발
- 신뢰성 있는 미세솔더범프 제조에 필요한 비전시스템 개발 2007.06~
2010.05 국책과제
진행중
인쇄전자 장비개발 자체 - 기존 LCD 포토공정 대체가능
- 재료 효율 100%
- 폐기물 없는 친환경 공정실현
- 신기술 복합장비로 기존 산업용 잉크젯 프린터 대체 가능 2008. 10~ 상품화
LED/OLED 장비개발 자체 - LED/OLED 장비제조로 사업범위 확대
- 사업확대를 통한 안정적인 성장과 수익을 추구 할 수 있는 기반 마련 2009. 01~ 상품화
ICP SOURCE 개발 공동개발 - 기존 Dry Etcher 시장 확대
- LTPS向 Dry Etcher, OLED向 Dry Etcher로 사업범위 확대 가능 2009. 01~ 자사장비
장착

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

- 특허 현황

2009년 12월 기준 출원 : 1,301건, 등록 401건
① 국내 특허 현황 : 출원 1,048건, 등록 335건
② 해외 특허 현황 : 출원 253건, 등록 66건
※ 상기 출원ㆍ등록건수는 당사 창립 후부터 2009년 12월말까지 누계입니다.

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